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【央视新闻客户端】

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  【导读】AI点燃涨价潮 ,存储“超级周期”重分蛋糕:模组厂利润翻倍、加速抢位 ,终端厂商被迫提价降配

  中国基金报记者 牛思若

  2026年的华强北,空气中不再是焊锡味,而是弥漫着一种“淘金热 ”的躁动 。“前两年还得求着客户清库存 ,现在报价还赶不上涨价的速度。 ”一位华强北专卖内存条的商铺老板笑得合不拢嘴。

  伴随着涨价潮,存储芯片相关公司接连交出“翻身账”:有的扭亏,有的翻倍 。而在这些不同公告里 ,反复指向同一原因——存储价格从低位企稳回升,AI带动需求上行。

  与此同时,鲜明对照逐渐显露:一边是存储产业链公司业绩回暖 ,增长王、翻倍股频出;另一边是终端厂商被成本逼着改价 、砍型号,笔电出货预期也被下修。

  在这场“超级周期”里,谁在兑现、谁在抢位 ,又是谁在挣扎?

  谁在兑现?

  种种信号表明,存储市场正在走出低谷,进入新一轮上行周期 。随着2025年业绩预告密集披露 ,A股存储相关公司也纷纷交出亮眼“成绩单 ”。

  据记者统计 ,截至1月29日,A股已有52家存储芯片概念公司发布2025年业绩预告,共计25家公司业绩预喜 ,31家公司实现归母净利润同比增长。其中,13家公司归母净利润增幅上限超过1倍 。

  存储涨价是公司业绩预增的核心因素。佰维存储表示:“从2025年第二季度开始,随着存储价格企稳回升 ,公司重点项目逐步交付,销售收入和毛利率逐步回升,经营业绩逐步改善。”

  江波龙给出解释:存储价格在一季度触底后企稳回升 ,三季度末因AI服务器需求爆发及原厂产能向企业级产品倾斜,导致供给进一步失衡,存储价格持续上涨 。公司依托高端产品布局、海外业务拓展及自有品牌优势 ,上半年实现扭亏为盈,下半年盈利水平稳步提升。

  存储芯片及下游产品涨价预计将延续。市场研究机构Counterpoint Research近日发布的报告显示,存储市场行情已超越2018年的历史高点 ,供应商议价能力已达到历史最高水平 ,预计2026年第一季度存储价格还将上涨40%至50%,第二季度继续上涨约20% 。

  伴随着AI驱动的存储“超级周期”到来,A股市场也诞生了多家存储大牛股 。截至2026年1月29日收盘 ,普冉股份今年以来已涨超119%。同时,帝科股份 、恒烁股份涨幅超过80%。

  谁在抢位?

  “产线的机器已经开足了马力,订单排期到了明年 ,连客户要货的电话都不敢接了,怕得罪人 。 ”一位深圳模组厂负责人既兴奋又焦虑地说道。

  这是当下存储芯片模组厂商们正在经历的日常。一场由AI驱动的存储芯片“超级周期”,正以前所未有的力度重塑着整个产业链 。

  一位行业分析师告诉记者:“普通服务器的内存需求大概是64—128GB ,而AI服务器因为要承载大模型训练和推理,单机内存需求直接飙升到512GB—1TB,是普通服务器的8—10倍。更关键的是 ,这种需求还在加速爆发。”

  伴随着AI在各类应用场景中的快速普及,对半导体存储容量也提出了更高要求 。在本轮行业上升周期来临之际,改变也成为国内模组厂商的必然选择——如何在“超级周期 ”中抢得一席之地?

  答案或许是:不再止步于存储晶圆的加工环节 ,而是向上游技术端迈进 ,以获取更高附加值。

  过去,国内模组厂商主要围绕手机 、PC等消费市场进行价格竞争;如今,它们正转向数据中心、AI服务器等企业级市场。该领域客户对价格敏感度较低 ,更关注产品的稳定性与可靠性,也因此提供了更可观的利润空间 。

  江波龙在业绩预告中透露,公司依托主控芯片、固件算法 、封

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